Lãi suất ( Interest Rate ) là gì và ảnh hưởng thế nào trong Forex ?

Có mối tương quan chặt chẽ giữa lãi suất và giao dịch ngoại hối . Thị trường Forex biến động bởi nhiều biến số, nhưng lãi suất của tiền tệ là yếu tố cơ bản chiếm ưu thế hơn tất cả.

Nói một cách đơn giản, tiền cố gắng theo tiền tệ với lãi suất thực cao nhất . Lãi suất thực là lãi suất danh nghĩa ít lạm phát.

Các nhà giao dịch ngoại hối phải theo dõi lãi suất ngân hàng trung ương của mỗi quốc gia và quan trọng hơn, khi dự kiến ​​sẽ thay đổi, để dự báo các động thái về tiền tệ.

Bài viết này sẽ đề cập đến lãi suất ngoại hối theo chiều sâu, dựa trên:

  • Lãi suất là gì và chúng ảnh hưởng đến tiền tệ như thế nào.
  • Chênh lệch lãi suất Forex.
  • Làm thế nào các nhà giao dịch có thể dự báo lãi suất ngân hàng trung ương và tác động đến thị trường FX.
  • Chiến lược giao dịch lãi suất ngoại hối chính.

LÃI SUẤT LÀ GÌ VÀ TẠI SAO CHÚNG QUAN TRỌNG ĐỐI VỚI CÁC NHÀ GIAO DỊCH NGOẠI HỐI?

Khi các nhà giao dịch nói về ‘lãi suất’, họ thường đề cập đến lãi suất ngân hàng trung ương. Lãi suất là vô cùng quan trọng đối với các nhà giao dịch ngoại hối bởi vì khi lãi suất dự kiến thay đổi, tiền tệ thường đi theo nó. Ngân hàng trung ương có một số công cụ chính sách tiền tệ mà nó có thể sử dụng để tác động đến lãi suất. Sinh vật phổ biến nhất:

  • Hoạt động thị trường mở: Việc mua và bán chứng khoán trên thị trường với mục tiêu ảnh hưởng đến lãi suất.
  • Tỷ lệ chiết khấu: Tỷ lệ được tính cho các ngân hàng thương mại và các tổ chức lưu ký khác đối với các khoản vay họ nhận được từ cơ sở cho vay của Ngân hàng Dự trữ Liên bang khu vực của họ.

Các ngân hàng trung ương có hai nhiệm vụ chính: quản lý lạm phát và thúc đẩy sự ổn định cho tỷ giá hối đoái của đất nước họ. Họ làm điều này bằng cách thay đổi lãi suất và quản lý cung tiền của quốc gia. Khi lạm phát tăng lên, trên mục tiêu của ngân hàng trung ương, họ sẽ tăng lãi suất ngân hàng trung ương (sử dụng các công cụ chính sách) có thể hạn chế nền kinh tế và kiểm soát lạm phát.

Chu kỳ kinh tế và lãi suất

Các nền kinh tế đang mở rộng hoặc ký kết hợp đồng. Khi các nền kinh tế đang mở rộng, mọi người đều tốt hơn, và khi các nền kinh tế ký hợp đồng (suy thoái) thì họ càng tồi tệ hơn. Ngân hàng trung ương đặt mục tiêu kiểm soát lạm phát đồng thời cho phép nền kinh tế tăng trưởng với tốc độ khiêm tốn, tất cả bằng cách quản lý lãi suất.

Khi các nền kinh tế đang mở rộng (GDP tăng trưởng tích cực), người tiêu dùng bắt đầu kiếm được nhiều tiền hơn. Thu nhập nhiều hơn dẫn đến chi tiêu nhiều hơn, dẫn đến nhiều tiền hơn theo đuổi ít hàng hóa hơn – gây ra lạm phát. Nếu lạm phát không được kiểm soát, nó có thể là thảm họa, vì vậy ngân hàng trung ương cố gắng giữ lạm phát ở mức mục tiêu, là 2% (đối với hầu hết các ngân hàng trung ương), bằng cách tăng lãi suất. Lãi suất tăng làm cho việc vay tiền trở nên tốn kém hơn và giúp giảm chi tiêu và lạm phát.

Nếu nền kinh tế đang ký hợp đồng (tăng trưởng GDP âm), giảm phát (lạm phát âm) trở thành một vấn đề. Ngân hàng trung ương hạ lãi suất để thúc đẩy chi tiêu và đầu tư. Các công ty bắt đầu cho vay tiền với lãi suất thấp để đầu tư vào các dự án, điều này làm tăng việc làm, tăng trưởng và cuối cùng là lạm phát.

Chu trình diễn ra như thế này:

LÀM THẾ NÀO ĐỂ LÃI SUẤT ẢNH HƯỞNG ĐẾN TIỀN TỆ?

Cách lãi suất tác động đến thị trường ngoại hối là thông qua sự thay đổi kỳ vọng về lãi suất dẫn đến thay đổi nhu cầu đối với tiền tệ. Bảng dưới đây hiển thị các tình huống có thể xảy ra do thay đổi kỳ vọng lãi suất:

Lãi suất liên quan đến giao dịch ngoại hối

Hãy tưởng tượng bạn là một nhà đầu tư ở Anh cần đầu tư một khoản tiền lớn vào một tài sản không có rủi ro, như trái phiếu chính phủ. Lãi suất ở Mỹ đang tăng lên vì vậy bạn bắt đầu mua Đô la Mỹ để đầu tư vào trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ.

Bạn (là nhà đầu tư của Vương quốc Anh) không đơn độc đầu tư vào quốc gia có lãi suất cao hơn. Nhiều nhà đầu tư khác theo dõi sự gia tăng năng suất và do đó làm tăng nhu cầu đối với Đô la Mỹ đánh giá cao tiền tệ. Đây là bản chất của cách lãi suất ảnh hưởng đến tiền tệ. Các thương nhân có thể cố gắng dự báo những thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất có thể có ảnh hưởng lớn đến tiền tệ.

HIỂU CHÊNH LỆCH LÃI SUẤT NGOẠI HỐI

Chênh lệch lãi suất chỉ đơn giản là sự khác biệt về lãi suất giữa hai quốc gia.

Nếu một nhà giao dịch kỳ vọng Mỹ sẽ tăng lãi suất bất ngờ, anh ta / cô ta dự đoán đồng đô la Mỹ có thể tăng giá. Để tăng cơ hội thành công của nhà giao dịch, nhà giao dịch có thể mua Đô la Mỹ so với loại tiền tệ có lãi suất thấp vì hai loại tiền tệ đang chuyển hướng theo lãi suất tương ứng.

Lãi suất và chênh lệch của chúng có ảnh hưởng lớn đến sự tăng giá / khấu hao của cặp tiền tệ. Những thay đổi về chênh lệch lãi suất có liên quan đến sự tăng giá / khấu hao của cặp tiền tệ. Nó dễ hiểu hơn về mặt trực quan. Biểu đồ dưới đây so sánh cặp tiền tệ AUD / USD (biểu đồ nến) và sự khác biệt giữa trái phiếu chính phủ AUD hai năm và trái phiếu chính phủ USD hai năm (biểu đồ màu cam). Mối quan hệ cho thấy rằng lợi suất trái phiếu AUD giảm so với trái phiếu USD, tiền tệ cũng vậy.

Chênh lệch lãi suất được sử dụng rộng rãi trong các giao dịch thực hiện . Trong một giao dịch thực hiện, tiền được vay từ một quốc gia có lãi suất thấp và đầu tư vào một quốc gia có lãi suất cao hơn. Tuy nhiên, có những rủi ro liên quan đến giao dịch thực hiện, chẳng hạn như tiền tệ được đầu tư vào khấu hao so với đồng tiền được sử dụng để tài trợ cho giao dịch.

CÁCH DỰ BÁO LÃI SUẤT NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG VÀ TÁC ĐỘNG ĐẾN THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI

Hợp đồng tương lai của quỹ Fed là các hợp đồng được giao dịch trên Sàn giao dịch Chicago (CME) đại diện cho kỳ vọng của thị trường về tỷ lệ quỹ liên bang chính thức hàng ngày sẽ hết hạn khi hợp đồng hết hạn. Thị trường luôn có dự báo riêng về nơi sẽ có lãi suất. Công việc của một thương nhân là dự báo một sự thay đổi trong những kỳ vọng đó.

Để một nhà giao dịch dự báo lãi suất ngân hàng trung ương, các bạn sẽ cần theo dõi chặt chẽ những gì các ngân hàng trung ương hiện đang theo dõi. Các ngân hàng trung ương cố gắng minh bạch nhất có thể với công chúng về thời điểm họ dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất và dữ liệu kinh tế nào họ đang theo dõi.

Các ngân hàng trung ương quyết định tăng hoặc giảm lãi suất dựa trên một số điểm dữ liệu kinh tế. Bạn có thể cập nhật thông tin về việc phát hành các điểm dữ liệu này bằng lịch kinh tế . Lạm phát, thất nghiệp và tỷ giá hối đoái là một số điểm dữ liệu chính. Nhà giao dịch phải đồng điệu với các nhà hoạch định chính sách của ngân hàng trung ương và gần như cố gắng dự báo hành động của họ sẽ là gì trước khi công khai. Bằng cách này, nhà giao dịch có thể gặt hái những lợi ích của thị trường thay đổi trong kỳ vọng. Phương pháp giao dịch này dựa trên các nguyên tắc cơ bản khác với giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật. 

CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH LÃI SUẤT FOREX

Các nhà giao dịch ngoại hối có thể lựa chọn giao dịch kết quả của việc phát hành tin tức lãi suất, mua hoặc bán tiền tệ ngay khi tin tức được phát hành. Xem hướng dẫn của chúng tôi về giao dịch tin tức để biết thêm thông tin chuyên gia.

Các nhà giao dịch ngoại hối có kinh nghiệm có thể cố gắng dự báo các thay đổi về sắc thái của ngân hàng trung ương, điều này có thể thay đổi kỳ vọng của thị trường. Các thương nhân sẽ làm điều này bằng cách theo dõi các biến số kinh tế quan trọng như lạm phát và giao dịch trước các bài phát biểu của ngân hàng trung ương. Xem Hội thảo trực tuyến hàng tuần của Ngân hàng Trung ương của chúng tôi để nhận xét chuyên gia về các quyết định mới nhất và sắp tới của ngân hàng trung ương.

Một phương pháp khác là chờ đợi một pullback trên cặp tiền sau kết quả lãi suất. Nếu ngân hàng trung ương bất ngờ tăng lãi suất, đồng tiền sẽ tăng giá, một nhà giao dịch có thể đợi đồng tiền mất giá trước khi thực hiện giao dịch mua – dự đoán rằng tiền tệ sẽ tiếp tục tăng giá.

Ý CHÍNH

  1. Bản thân các quyết định lãi suất có xu hướng ít quan trọng hơn kỳ vọng cho các động thái lãi suất trong tương lai.
  2. Giao dịch tiền tệ với chênh lệch lãi suất tăng có thể làm tăng xác suất giao dịch thành công.
  3. Điều quan trọng là phải cập nhật dữ liệu kinh tế bằng cách sử dụng lịch kinh tế để dự báo những thay đổi tiềm năng trong kỳ vọng thị trường.
Bài viết cùng danh mục